حتما دیده‌اید که در بلندمدت سودی که از سهام می‌گیرید، با سود حاصل از افزایش قیمت طلا یا مسکن یکی نیست. این دارایی‌ها خاصیت‌های متفاوتی دارند. معمولا تمام دارایی‌های یک فرد یا یک شرکت را می‌شود در پنج دسته قرار داد که به آن پنج کلاس دارایی یا Five Asset Classes می‌گویند.
در اینجا به اختصار این پنج کلاس دارایی را معرفی می‌کنیم.
کلاس دارایی یک: پول نقد
اگر از شما بپرسیم «چقدر داری؟» اولین چیزی که به آن فکر می‌کنید موجودی حساب بانکی است. پول نقد یکی از مهم‌ترین دارایی‌های هر فرد یا شرکت است.
دارایی‌های شبه نقد نیز در این دسته قرار می‌گیرند. مثلا اگر پولی را در یک حساب یکساله قرار داده‌اید، دارایی شبه نقد ایجاد کرده‌اید.
این دارایی به مرور ارزش خود را از دست می‌دهد.
حتی وجوه نقدی مثل دلار، سالانه چند درصد از قدرت خرید خود را از دست می‌دهند.
این یعنی اگر تمام پول خود را به دلار تبدیل کنید، پس از ۳۰ سال قدرت خرید شما نصف می‌شود.
ارز دیجیتال نیز در این کلاس دارایی قرار می‌گیرد.
خوب است که به اندازه مخارج عمومی خود وجه نقد داشته باشید تا مجبور نشوید برای پرداخت اجاره، سهام بفروشید.
همچنین داشتن مقداری وجه نقد دست شما را باز می‌کند و میتوانید در مواقع مناسب، سرمایه‌گذاری‌های خوب را شکار کنید.
در شرایط تورمی توصیه می‌شود وزن دارایی‌های نقدی خود را کم کنید، اما هرگز آن را به صفر نرسانید. نداشتن وجه نقد باعث می‌شود استرس پیدا کنید و استرس تصمیم‌های شما را غیرمنطقی می‌کند.
کلاس دارایی دو: کالا
برخی کالاها که دوام بیشتری دارند، می‌توانند شکل سرمایه‌ای پیدا کنند.
طلا مهم‌ترین دارایی سرمایه‌ای در سبد سرمایه‌گذاری افراد است.
برای برخی افراد دارایی‌هایی مثل خودرو نیز شکل سرمایه‌ای پیدا می‌کنند.
این دارایی‌ها در دو دسته کلی قرار می‌گیرند. آن‌هایی که استهلاک دارند، مثل خودرو و دارایی‌های بدون استهلاک مثل طلا.
برخی کالاها مثل نقاشی‌های نفیس، خودروهای کلکسیونی، سازهای درجه یک قدیمی و قالی‌های باکیفیت می‌توانند سود خوبی ایجاد کنند.
با این وجود، طلا مهم‌ترین و محبوب‌ترین دارایی در این کلاس دارایی است.
دارایی کلاس سه: املاک
ملک هم یک کالا است، اما خاصیت‌هایی دارد که آن را در یک کلاس مستقل قرار می‌دهد.
سرمایه‌گذاری در املاک از دو طریق می‌تواند سود بدهد:
- از طریق گران‌شدن واحد مسکونی هم‌پای تورم و مشابه طلا
- از طریق دریافت اجاره
در نتیجه این کلاس دارایی بیشتر از طلا و دلار سود می‌دهد.
املاکی مثل زمین مسکونی یا زمین زراعی نیز در صورت ساخت‌وساز یا تولید کشاورزی می‌توانند سود مضاعف ایجاد کنند.
املاک تنها کلاسی از دارایی است که بانک برای خرید آن به شما وامی با بهره مناسب می‌دهد. با این وجود این فکر که تمام دارایی خود به علاوه مبلغ هنگفتی بدهی را در این کلاس قرار دهید، چندان عاقلانه نیست.
دارایی کلاس چهار: اوراق درآمد ثابت
اوراق خزانه دولتی (اخزا) یا صندوق‌های درآمد ثابت کلاس بعدی دارایی را تشکیل می‌دهند.
هر پرتفوی دارایی باید حداقل ۲۵ درصد درآمد ثابت داشته باشد.
این درآمد ثابت کمک می‌کند که ساده‌تر از روزهای منفی بازار عبور کنید.
خوب است که برای این کلاس دارایی، نردبانی ۴ ساله درست کنید. یعنی پولی که می‌خواهید به این کلاس بیاورید را ۸ قسمت کنید، قسمت اول به اوراقی با سررسید شش ماهه اختصاص پیدا می‌کند. قسمت‌های بعدی به ترتیب یک سال، یک سال و نیم، دو سال، ... و ۴ سال بعد به سررسید خود می‌رسند.
در این صورت هر شش ماه، جریان نقدی آن‌ها به کلاس اول دارایی شما وارد می‌شود.
دارایی کلاس پنجم: سهام
کلاس پنجم دارایی، سهام است.
شما میتوانید یک پرتفوی از سهم‌های ارزنده تشکیل دهید، یا از صندوق‌های در سهام استفاده کنید.
این دارایی معمولا بیشترین درک ریسک را به سرمایه‌گذار می‌دهد. یعنی فرد ممکن است از نوسان قیمت مسکن دچار اضطراب نشود، اما منفی و مثبت‌های بازار سهام به‌شدت او را تحت فشار قرار می‌دهد.
بسته به میزان ریسک‌پذیری، بین ۲۵ تا ۷۵ درصد پرتفوی شما می‌تواند به سهام اختصاص پیدا کند.
هرگز نباید تمام دارایی خود را در سهام متمرکز کنید، همچنین هرگز این کلاس را به صفر نرسانید. بسته به شرایط بازار خوب است که ۱۰ تا ۴۰ درصد از دارایی خود را در سهام (یا صندوق سهامی) قرار بدهید.
لزوم کلاس‌بندی دارایی‌ها
بورس نوسان زیادی دارد. ممکن است مثل سال ۹۳ افت شدیدی داشته باشد، مثل سال ۹۴ بازدهی جذابی ندهد یا شبیه به سال ۹۸ و ۹۹ سودی چشمگیر داشته باشد. مشکل اینجا است که در سال ۹۷ کم‌تر کسی مطمئن بود که باید وزن این بخش از دارایی خود را بیشتر کند.
اگر فقط در بورس باشید، سال‌های سختی را تجربه می‌کنید. اگر در بورس نباشید، لذت ۹۸ و ۹۹ را از دست می‌دهید.
- ۹۹/۰۷/۰۴